半年前にコロナウイルスの大流行と経済危機が始まって以来、投資適格のレアコインの需要が急増しており、CACコインに対する需要は旺盛です。今月のマーケットレポートでは、国内で最も歴史のある最大の貴金属・レアコイン小売業者であるブランチャード・アンド・カンパニーの顧客活動の舞台裏をご紹介します。ブランチャード・アンド・カンパニーです。これは、需要がどこから来ているのかを目を見張るような形で見ることができ、今後数年間はそれが続くと思われます。この新しい需要は、高品位で希少なCACコインをお持ちの方には非常に良い兆しとなるでしょう。6月下旬、私はブランチャード・アンド・カンパニーのデビッド・ザンカ氏とレアコイン市場とCACコインについて1時間以上議論しました。デイビッドはブランチャード社のシニア・ポートフォリオ・マネージャーで、1993年からブランチャード社に勤務しています。彼が築いてきた他のコレクションの中でも、ザンカ氏は25年の間に、総額2,000万ドル近い超レアコインのポートフォリオを1つ構築し、その一部は最近オークションに出品されました。
2007年のCACの立ち上げから、ブランチャード・アンド・カンパニーは、CACの創設者であるジョン・アルバネーゼ氏および認定アクセプタンス・コーポレーションと提携し、CACコインの市場を確立してきました。アルバネーゼ氏とCACは、ブランチャード社にとってレアコインの主要な供給者です。Certified Acceptance Corporationは、ディーラー間市場でCACコインの買取価格を公表することで、CAC公認コインの市場を作っています。ブランチャード・アンド・カンパニーは、1933年にフランクリン・D・ルーズベルト政権によって金の所有が禁止された後、1971年に金の所有を合法化しようと全国的な運動を始めた故ジェームズ・U・ブランチャードによって1975年に設立されました。ブランチャードはまた、1971年に金を合法化するための全国委員会を設立しました。1974年にはフォード大統領が金の私有化を合法化し、成功を収めました。同社は、レアコインの投資面に焦点を当ててきましたが、その中で上記のような先進的なコレクションを構築してきました。
レアコインを求める個人投資家のための動機
最近の株式市場のボラティリティは、多くの投資家が代替投資を求めるようになった。これらの人々の多くは、多くのリスクを負いたくない年齢になっています。デビッド・ザンカ氏によると、投資家の最大の懸念は、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による「お金の刷り込み」と、米国経済への景気刺激策であり、これによって上昇する可能性があるという。懸念されるのは、インフレ率の上昇とドルの購買力の低下だ。マイナス金利になる可能性のある低金利も投資家の懸念材料です。投資家は金を安全な代替通貨として捉えており、自分でコントロールできる有形資産を所有しようとしています。同様に、レアコインもこの目的を果たします。コレクターではない投資家は、ブランチャードのように両方を扱う会社から貴金属を購入することで、レアコインを紹介されます。他の投資家は、コインを購入したことのある友人や家族から紹介される。いくつかのコインを購入した後、そのコインの歴史に興味を持ち、コレクターになる人もいる。Zanca氏によると、この半年間で変わったのは、これらの新しいコレクターの多くが、余った「遊び資金」ではなく、投資資金をコレクションに投入していることだという。ブランチャードのすべてのポートフォリオマネージャーがこのことを見ていると彼は言います。彼は、市場は長期的なコレクターの考え方から投資家の考え方へと移行していると付け加えました。1970年代のインフレ期にも同じような変化が見られました。その後、1989年にコイン市場がピークを迎えた後、その後10年から12年の間に投資家ベースの市場からコレクターベースの市場への回帰を経験しました。ディーラーは一般的にこれらの段階を「サイクル」と呼んでいます。
買い方の好み 過去6ヶ月間、ザンカは投資家が資産のより高い割合でレアコインに投資をしているのを見てきました。またしても、人々は投資資金をレアコインに投入しています。パンデミックは私たちの金融生活に不確実性をもたらし、投資家は株がゼロになる可能性があることを認識しています。
一方、金貨やレアコインは、価値を維持し、ゼロになることはなく、所有者が資産を管理するという点で、セーフティネットのような役割を果たしている。Zanca氏は、これは2003年から2004年にかけてレアコインの需要が高まり、2007年から2008年にかけて金融危機が始まるまで強気の市場に加速した時と似ていると述べています。多くの投資家が投資資金でコインを購入しているため、より価値の高いコインへの需要が高まっていると見ています。Zanca氏は、富裕層や超富裕層は高級コインを求めていると述べています。彼らは完璧さを求め、CACコインに惹かれます。彼らはCAC認定コインに安心感を感じ、所有することのメリットを感じている。CACコインは「競争の場を平らにする」のです。Zanca氏は、購入者がCACコインを安心して使えるようにするには、教育的なプロセスが必要だと述べています。しかし、インターネットがあれば、それははるかに簡単になりました。写真、データ、歴史などが簡単に入手できるので、コインについての知識を身につけることができます。インターネットは市場を開放し、より多くの人をコインに連れてきています。初期の金貨はこうした投資家の間で人気があります – わかりやすく、興味深い歴史を持っています。ハンバート50ドルの「ナメクジ」やブランチミント金貨は特に人気がありますが、これらの投資家は何を買えばいいかのガイダンスも探しています。金貨に加えて、これらのバイヤーは初期の銀貨にも魅力を感じています。Zanca氏が見ている大きな問題の一つは、CAC金貨が真のレアリティと同様に入手困難になってきていることです。所有者が売却しないのは、売却した金貨の売却先がないからです。これは市場価値に上昇圧力をかける典型的なシナリオです。Zanca氏は興味深いコンセプトを提示しました。彼は、CACコインはまだ強気相場を経験していないので、CACコインが持つ真の力を知ることができないと述べた。CACは2007年11月、金融危機が進行していた時に発売された。この危機をきっかけにコイン市場は一時的に修正されましたが、2011年から2014年にかけては強気相場を経験しました。それでも、その期間は真の強気相場とは言えませんでした。
Zanca氏は、CACコインの非CACコインに対するプレミアムは、これまで以上に高まっていると見ており、CACコインの価格が動く可能性は、過去のどの時期よりもはるかに大きくなっていると付け加えています。CACコインが市場に出回った当初は、投資家にとって、CACコインの価格プレミアムを理解することは困難でした。それから14年近く経った今、CACコインは、公開販売と個人販売の両方で価格設定の実績があり、確固とした実績を持っています。CACコインは、投資家が所有したいと思う好ましいコインとしての地位を確立しています。Zanca氏は、CACコイン以外のコインの価格は関係ないと付け加えました。結論として、アメリカ人は紙の投資ではなく、有形資産を保有することの価値に気付き始めていると彼は言う。ヨーロッパ人は昔からこの金融戦略を実践してきましたが、アメリカ人は自分たちが管理する有形資産を所有することのメリットに気付き始めていると彼は考えています。これは、アメリカで発展しつつある新しい考え方だと彼は考えています。
分析
これは、過去6ヶ月間にレアコインの需要がどのように増加したかを物語っています。熟練したコレクター投資家やディーラーが、趣味の衰退やコイン市場の縮小を懸念している雰囲気の中で、これは、投資家が若い世代のコレクターだけでなく、近いうちに私たちのコインを購入するだろうという新たな証拠です。さらに、経済的な不安を共有しているのはアメリカ人だけではありません。最近、米国外の投資家グループから連絡を受けたのですが、彼らも同じ理由で米国の高級コインを購入しようとしており、インフレを恐れています。私は、大規模な多国籍企業による専門的な富の研究を読んだことがあります。それによると、富裕層や超富裕層は、平均して投資資産の約10％を「お宝資産」に投資していると結論付けています。例えば、美術品、アンティークカー、希少なワイン、希少なコインなどです。この割合は世界各地や文化によって若干の違いがありますが、平均的には10％前後となっています。最後に、この新しい需要と、初期の金貨など一部のCACコインの希少性は、時間の経過とともに市場価値に上昇圧力をかけなければなりません。さらに、レアコインの需要は、金価格の動向と並行して推移していることが示されています。過去6ヶ月間に世界中の経済に注入された巨大な経済刺激は、おそらく拡大するであろう、インフレの恐れを高めています。貴金属や経済学の専門家の中には、今後数年の間に金の価格が1オンスあたり数千ドルに高騰すると予測している人もいます。それは、レアコインの市場価値を新記録的な高値に押し上げるのに役立つでしょう。